【信用违约掉期】一、
信用违约掉期（Credit Default Swap，简称CDS）是一种金融衍生工具，主要用于对冲信用风险。通过CDS，投资者可以将特定债务工具的信用风险转移给另一方。CDS的核心机制是买方定期向卖方支付费用，以换取在信用事件（如违约）发生时获得赔偿的权利。
CDS最初由摩根大通于1990年代推出，随着金融市场的发展，逐渐成为固定收益市场中重要的风险管理工具。它不仅被用于银行和金融机构之间，也被广泛应用于企业融资、债券投资等领域。
尽管CDS在风险管理和资产配置方面具有显著优势，但也存在一定的风险，如道德风险、流动性风险以及系统性风险等。因此，监管机构在2008年金融危机后加强了对CDS市场的监管，以确保其稳定运行。
二、表格展示
| 项目 | 内容 |
| 中文名称 | 信用违约掉期 |
| 英文名称 | Credit Default Swap (CDS) |
| 定义 | 一种金融衍生工具，用于转移信用风险 |
| 核心功能 | 对冲信用风险，提供违约保障 |
| 主要参与者 | 买方（支付费用）与卖方（承担风险） |
| 支付方式 | 买方定期支付费用，通常为名义本金的一定比例 |
| 信用事件 | 包括违约、破产、重组等 |
| 应用领域 | 银行、保险公司、企业融资、债券市场等 |
| 优点 | 风险管理、提高资金使用效率、增强市场流动性 |
| 缺点 | 道德风险、信息不对称、系统性风险 |
| 监管情况 | 2008年后加强监管，如巴塞尔协议III、EMIR等 |
| 发展历史 | 1990年代由摩根大通推出，逐步发展为重要金融工具 |
三、结语
信用违约掉期作为一种重要的风险管理工具，在现代金融市场中发挥着不可替代的作用。然而，其复杂性和潜在风险也要求投资者和监管机构保持高度警惕，合理运用这一工具，以实现风险与收益的平衡。